Cerca de tres dólares separan la oferta oficial de la contrapropuesta de los acreedores
Por:
Liliana Franco
Lunes 20 de
Julio 2020
Pese a que los aspectos legales ya fueron acordados entre el país y los acreedores, persisten las diferencias económicas.
El Gobierno ratificó que ya hizo su última oferta, según señaló una alta fuente de la Casa Rosada a Ámbito con relación al comunicado conjunto de los acreedores externos que rechaza la propuesta argentina y formula una nueva contrapropuesta.
Sin embargo, autoridades del Fondo Monetario estarían analizando la propuesta de los acreedores en conversaciones con el gobierno argentino.
En una declaración conjunta, y por primera vez los tres clubes de acreedores de la deuda externa se reunieron para rechazar la última oferta argentina, realizar una contrapropuesta y acordar que “los grupos de acreedores de Argentina no licitarán sus tenencias de bonos en la oferta de canje propuesta por Argentina”.
Un elemento importante a tener en cuenta es que los aspectos legales ya fueron acordados entre el país y los acreedores, según confirmaron tanto fuentes oficiales como de los bonistas a Ámbito.
Sin embargo, subsisten las diferencias económicas. La contrapuesta de los bonistas contempla un cupón promedio de 3,4% y un alivio total de deuda de 35.000 millones de dólares en 9 años.
Primeros cálculos privados sobre la contraoferta conjunta que hicieron llegar los bonistas arroja una paridad del orden de los 56,5 dólares por cada lámina de 100 (tomando una tasa de salida de 10%).
Es decir la diferencia es menor, de unos tres dólares – opinan analistas internacionales – con relación a la última oferta argentina – 53,5 dólares -. “Es una brecha baja como para que se llegue a un default por esta diferencia” señaló un analista.
“La Oficina de Presupuesto del Congreso calcula que la última oferta argentina contempla un ahorro de u$s30.000 millones, cuando la de los grupos Ad Hoc y Exchange del mediados de junio proponía un ahorro de u$s28.360 millones y la última contraoferta dice que el alivio es de u$s35.000 millones, si es así, hay que cerrar”, sostuvo un especialista.
La decisión de los tres grupos de bonistas de efectuar una contrapropuesta conjunta al gobierno argentino fortalece la posición negociadora de los acreedores, pero también perfila – de llegarse a un acuerdo – una salida ordenada del default, ya que no quedarían bonistas fuera del canje. Esta circunstancia, señalan especialistas, allanaría el camino para la renegociación de las deudas con el Fondo Monetario Internacional. ´
Última oferta
“No podemos hacer nada más” “we can’t do anymore” sostuvo el presidente Alberto Fernández en declaraciones efectuadas este fin de semana al diario Financial Times. "Cualquier cosa más pondría nuestra habilidad para [pagar nuestras deudas] en riesgo, y no quiero estafar a nadie ", afirmó el primer mandatario.
El presidente insistió en que incluso si la mayoría de los acreedores rechazan su propuesta por 53 centavos por dólar, “no habrá otra oferta”. Cabe recordar que los acreedores más agresivos solicitaban por lo menos tres dólares más.
Sin embargo, el primer mandatario también señaló que “esperamos que el mundo nos entienda. No vinimos aquí para pelear con acreedores Vinimos a solucionar un problema que no creamos".
En tanto, desde en el ministerio de Economía señalaron ante la consulta de Ámbito que “no harán comentarios” respecto del comunicado de bonistas. Se supo también que el ministro de Economía, Martín Guzmán, estuvo conversando con el primer mandatario sobre el particular.
Si bien parecería por la respuesta oficial que el Gobierno daría por cerrada la negociación, analistas internacionales señalan que en los últimos días se habían logrado avances importantes al acordar las cuestiones legales y por lo tanto, no descarta que se llegue a un entendimiento.
Justamente mañana por la tarde Alberto Fernández expondrá ante el Council of Americas frente a un auditorio del inversores internacionales.
Contrapropuesta
Los tres grupos de acreedores de la Argentina presentaron una contrapropuesta a la última oferta argentina para la renegociación de la deuda. Tras rechazar la propuesta argentina, los grupos han firmado un acuerdo de cooperación mediante el cual ninguno se presentará a la oferta Argentina,
En un comunicado conjunto, el Grupo Ad Hoc de Accionistas de Bonos Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Accionistas de Bonos de Intercambio, que colectivamente sostienen poseer más de un tercio de los bonos globales en circulación de Argentina y más de un tercio de sus bonos de canje en circulación, señalan que “se complacen en anunciar que nos hemos unido presentar una nueva propuesta al gobierno argentino que cuente con el apoyo de todos los grupos de acreedores”.
La declaración no brinda detalles pero señala que “la propuesta conjunta representa importantes concesiones económicas y legales de los tres grupos, incluido que los nuevos bonos emitidos a cambio de los bonos globales existentes se regirán por una versión modificada de la escritura de 2016”.
Los clubes de deudores señalan que “creemos que nuestra propuesta mejorada:
Proporcionará el alivio a corto plazo que Argentina necesita con urgencia,
Brindará una solución sostenible a largo plazo que asegure el futuro del país y su acceso a los mercados internacionales de capital,
Proporcionará el marco legal necesario para alentar la inversión adicional necesaria para poner al país en el camino hacia una recuperación sostenida”.
El comunicado también detalla que “nuestros tres grupos también han firmado un acuerdo de cooperación reafirmando que la oferta actual de Argentina no llega a una propuesta que pueda ser apoyada por los grupos acreedores”. Y aclara que “de conformidad con el acuerdo de cooperación, los miembros de los grupos de acreedores de Argentina no licitarán sus tenencias de bonos en la oferta de canje propuesta por Argentina”.
Finaliza señalando que “estamos seguros de que hay una resolución consensuada a la vista y de que dicho acuerdo proporcionará un camino hacia un futuro económico sostenible para el pueblo argentino”.
Sin embargo, autoridades del Fondo Monetario estarían analizando la propuesta de los acreedores en conversaciones con el gobierno argentino.
En una declaración conjunta, y por primera vez los tres clubes de acreedores de la deuda externa se reunieron para rechazar la última oferta argentina, realizar una contrapropuesta y acordar que “los grupos de acreedores de Argentina no licitarán sus tenencias de bonos en la oferta de canje propuesta por Argentina”.
Un elemento importante a tener en cuenta es que los aspectos legales ya fueron acordados entre el país y los acreedores, según confirmaron tanto fuentes oficiales como de los bonistas a Ámbito.
Sin embargo, subsisten las diferencias económicas. La contrapuesta de los bonistas contempla un cupón promedio de 3,4% y un alivio total de deuda de 35.000 millones de dólares en 9 años.
Primeros cálculos privados sobre la contraoferta conjunta que hicieron llegar los bonistas arroja una paridad del orden de los 56,5 dólares por cada lámina de 100 (tomando una tasa de salida de 10%).
Es decir la diferencia es menor, de unos tres dólares – opinan analistas internacionales – con relación a la última oferta argentina – 53,5 dólares -. “Es una brecha baja como para que se llegue a un default por esta diferencia” señaló un analista.
“La Oficina de Presupuesto del Congreso calcula que la última oferta argentina contempla un ahorro de u$s30.000 millones, cuando la de los grupos Ad Hoc y Exchange del mediados de junio proponía un ahorro de u$s28.360 millones y la última contraoferta dice que el alivio es de u$s35.000 millones, si es así, hay que cerrar”, sostuvo un especialista.
La decisión de los tres grupos de bonistas de efectuar una contrapropuesta conjunta al gobierno argentino fortalece la posición negociadora de los acreedores, pero también perfila – de llegarse a un acuerdo – una salida ordenada del default, ya que no quedarían bonistas fuera del canje. Esta circunstancia, señalan especialistas, allanaría el camino para la renegociación de las deudas con el Fondo Monetario Internacional. ´
Última oferta
“No podemos hacer nada más” “we can’t do anymore” sostuvo el presidente Alberto Fernández en declaraciones efectuadas este fin de semana al diario Financial Times. "Cualquier cosa más pondría nuestra habilidad para [pagar nuestras deudas] en riesgo, y no quiero estafar a nadie ", afirmó el primer mandatario.
El presidente insistió en que incluso si la mayoría de los acreedores rechazan su propuesta por 53 centavos por dólar, “no habrá otra oferta”. Cabe recordar que los acreedores más agresivos solicitaban por lo menos tres dólares más.
Sin embargo, el primer mandatario también señaló que “esperamos que el mundo nos entienda. No vinimos aquí para pelear con acreedores Vinimos a solucionar un problema que no creamos".
En tanto, desde en el ministerio de Economía señalaron ante la consulta de Ámbito que “no harán comentarios” respecto del comunicado de bonistas. Se supo también que el ministro de Economía, Martín Guzmán, estuvo conversando con el primer mandatario sobre el particular.
Si bien parecería por la respuesta oficial que el Gobierno daría por cerrada la negociación, analistas internacionales señalan que en los últimos días se habían logrado avances importantes al acordar las cuestiones legales y por lo tanto, no descarta que se llegue a un entendimiento.
Justamente mañana por la tarde Alberto Fernández expondrá ante el Council of Americas frente a un auditorio del inversores internacionales.
Contrapropuesta
Los tres grupos de acreedores de la Argentina presentaron una contrapropuesta a la última oferta argentina para la renegociación de la deuda. Tras rechazar la propuesta argentina, los grupos han firmado un acuerdo de cooperación mediante el cual ninguno se presentará a la oferta Argentina,
En un comunicado conjunto, el Grupo Ad Hoc de Accionistas de Bonos Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Accionistas de Bonos de Intercambio, que colectivamente sostienen poseer más de un tercio de los bonos globales en circulación de Argentina y más de un tercio de sus bonos de canje en circulación, señalan que “se complacen en anunciar que nos hemos unido presentar una nueva propuesta al gobierno argentino que cuente con el apoyo de todos los grupos de acreedores”.
La declaración no brinda detalles pero señala que “la propuesta conjunta representa importantes concesiones económicas y legales de los tres grupos, incluido que los nuevos bonos emitidos a cambio de los bonos globales existentes se regirán por una versión modificada de la escritura de 2016”.
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