Bancos: señalan que la rentabilidad cayó a la mitad en el último año
Miércoles 24 de
Marzo 2021
Junto al agro, el sistema bancario tendrá un papel fundamental durante 2021. Desde esa premisa partió un informe de la consultora Macroview, en el que se destacó que el sector financiero “está con la mitad de rentabilidad que hace un año”.
“No es un problema severo para el sistema en su conjunto, pero en escenarios así pueden aparecer problemas puntuales en algunas entidades”, remarcó la firma.
Al enumerar las causas de esta situación, desde la consultora señalaron: “La combinación de una política del BCRA que le puso un piso a las tasas de interés pasivas y a la vez fomenta/fuerza el crédito a empresas a una tasa activa subsidiada; la muy baja demanda de crédito no subsidiado; los límites regulatorios y/o voluntarios para mejorar rentabilidad sobre la base de posicionarse más en Leliq o bonos del Tesoro”.
“Fueron varias cosas las que afectaron la rentabilidad de las entidades financieras. Es un sector que está teniendo problemas de rentabilidad evidente, especialmente en la parte de la banca extranjera y en alguna medida la nacional, no así en la banca pública. El esquema de regulación monetaria del Banco Central, de la pandemia para acá, le puso un techo a las tasas activas en general, con la que prestan los bancos, y le puso un piso a la tasa pasiva, la de los plazos fijos. En ese contexto, también, ha tenido diferentes regulaciones para las tenencias de Leliq y de pases. Eso incidió en que los bancos que más Leliq tienen, son los que menos pierden”, señalaron a Ámbito desde la firma, y resumieron: “Básicamente es un año con caída de rentabilidad bancaria como consecuencia de las regulaciones del BCRA y como consecuencia de la recesión macroeconómica que arrastró el país desde el año pasado, la demanda de crédito es baja y eso también hace que se achique la torta de la rentabilidad”.
El informe remarca que la banca pública “directamente no está sufriendo este problema de menor rentabilidad”: “No porque ‘se maneje mejor’, sino porque posee una mayor proporción relativa de Leliq y bonos del Tesoro en su activo y porque concentra la gran mayoría de los depósitos del sector público que no están sujetos al piso de tasa de interés pasiva”.
“Al mirar la rentabilidad en su conjunto, se evidencia que la caída de los últimos meses estuvo relacionada fundamentalmente con la disminución del margen financiero: en los primeros dos trimestres del año se situó en torno a $297.000 millones y cayó a $268.000 millones en el último trimestre (en términos de activos netos, comenzó en 12,3% y finalizó en 10%)”, agregó el estudio, que también enumeró: “Entre los conceptos no financieros, tanto los resultados por servicios como los gastos de administración se mantuvieron bastante estables. Los cargos por incobrabilidad tuvieron mayor volatilidad, con un segundo trimestre más complicado debido a los problemas en la cadena de pagos al comienzo de la cuarentena. Sin embargo, en términos de activos neteados finalizó en 1,6%, por debajo del promedio de 2019 de 2,1%”.
“La razón principal del comportamiento disímil en el margen financiero entre grupos de entidades se debe a que los bancos privados, más en el caso de los de capital extranjero, tienen menor exposición a títulos del sector público, incluyendo tanto los del Tesoro Nacional como las tenencias de Leliq del Banco Central. En el caso de los bancos públicos las tenencias de títulos públicos representan el 33% de los activos en tanto que este cociente baja a 25% para los bancos de capital nacional y a 19% para los de capital extranjero”, señaló Macroview en su informe.
“A lo largo de 2020 los ingresos por títulos públicos y pases aumentaron para los bancos públicos 30% comparando el cuarto trimestre del año con el primero (de $94.000 millones en el primer trimestre a $123.000 millones en el cuarto), en el caso de los bancos privados de capital nacional aumentaron 11% en el mismo período (de $93.000 millones a $102.000 millones) y para los bancos privados de capital extranjero cayeron 30% (de $61.000 millones a $42.000 millones)”, concluyó la consultora.
Al enumerar las causas de esta situación, desde la consultora señalaron: “La combinación de una política del BCRA que le puso un piso a las tasas de interés pasivas y a la vez fomenta/fuerza el crédito a empresas a una tasa activa subsidiada; la muy baja demanda de crédito no subsidiado; los límites regulatorios y/o voluntarios para mejorar rentabilidad sobre la base de posicionarse más en Leliq o bonos del Tesoro”.
“Fueron varias cosas las que afectaron la rentabilidad de las entidades financieras. Es un sector que está teniendo problemas de rentabilidad evidente, especialmente en la parte de la banca extranjera y en alguna medida la nacional, no así en la banca pública. El esquema de regulación monetaria del Banco Central, de la pandemia para acá, le puso un techo a las tasas activas en general, con la que prestan los bancos, y le puso un piso a la tasa pasiva, la de los plazos fijos. En ese contexto, también, ha tenido diferentes regulaciones para las tenencias de Leliq y de pases. Eso incidió en que los bancos que más Leliq tienen, son los que menos pierden”, señalaron a Ámbito desde la firma, y resumieron: “Básicamente es un año con caída de rentabilidad bancaria como consecuencia de las regulaciones del BCRA y como consecuencia de la recesión macroeconómica que arrastró el país desde el año pasado, la demanda de crédito es baja y eso también hace que se achique la torta de la rentabilidad”.
El informe remarca que la banca pública “directamente no está sufriendo este problema de menor rentabilidad”: “No porque ‘se maneje mejor’, sino porque posee una mayor proporción relativa de Leliq y bonos del Tesoro en su activo y porque concentra la gran mayoría de los depósitos del sector público que no están sujetos al piso de tasa de interés pasiva”.
“Al mirar la rentabilidad en su conjunto, se evidencia que la caída de los últimos meses estuvo relacionada fundamentalmente con la disminución del margen financiero: en los primeros dos trimestres del año se situó en torno a $297.000 millones y cayó a $268.000 millones en el último trimestre (en términos de activos netos, comenzó en 12,3% y finalizó en 10%)”, agregó el estudio, que también enumeró: “Entre los conceptos no financieros, tanto los resultados por servicios como los gastos de administración se mantuvieron bastante estables. Los cargos por incobrabilidad tuvieron mayor volatilidad, con un segundo trimestre más complicado debido a los problemas en la cadena de pagos al comienzo de la cuarentena. Sin embargo, en términos de activos neteados finalizó en 1,6%, por debajo del promedio de 2019 de 2,1%”.
“La razón principal del comportamiento disímil en el margen financiero entre grupos de entidades se debe a que los bancos privados, más en el caso de los de capital extranjero, tienen menor exposición a títulos del sector público, incluyendo tanto los del Tesoro Nacional como las tenencias de Leliq del Banco Central. En el caso de los bancos públicos las tenencias de títulos públicos representan el 33% de los activos en tanto que este cociente baja a 25% para los bancos de capital nacional y a 19% para los de capital extranjero”, señaló Macroview en su informe.
“A lo largo de 2020 los ingresos por títulos públicos y pases aumentaron para los bancos públicos 30% comparando el cuarto trimestre del año con el primero (de $94.000 millones en el primer trimestre a $123.000 millones en el cuarto), en el caso de los bancos privados de capital nacional aumentaron 11% en el mismo período (de $93.000 millones a $102.000 millones) y para los bancos privados de capital extranjero cayeron 30% (de $61.000 millones a $42.000 millones)”, concluyó la consultora.
Con información de
Ámbito
